💡 Хроники IPO: выбор брокера

Стоит ли участвовать в ipo. основные риски

Участие в IPO в последнее время набирают все большую популярность среди инвесторов.При инвестировании в IPO важно помнить о рисках. Несмотря на привлекательную доходность IPO подразумевает возможность потери денежных средств. Именно поэтому ЦБ РФ не так давно ограничил доступ к этому инструменту и внес обязательное требование к клиенту — наличие статуса квалификационного инвестора.

Начинающим и консервативным инвесторам не рекомендуется активно использовать данный инструмент, и советует воспользоваться менее рискованными инструментами, такими как корпоративные облигации и ОФЗ. Неопытным инвесторам стоит ограничить свои вложения в IPO в размере до 5%.

Одним из способов снижения риска является диверсификация, подробнее читайте в отдельной статье. Не инвестируете все свои средства в одну компанию и в одно IPO, а формируйте свой портфель из нескольких активов. Кроме этого существует и альтернативный вариант участия в IPO через инвестирование в фонды, которые специализируются на IPO.

Что нужно знать для участия в ipo

Участие в IPO подразумевает работу с брокером. У каждого брокера имеются собственные условия работы. Ниже обсудим наиболее характерные аспекты этих условий:

Что такое ipo

В одной из предыдущих статей я уже рассказывал простыми словами о том, что такое IPO. Если говорить кратко, то IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций эмитента, включая продажи депозитарных расписок на данные акции неограниченному количеству участников. Подробнее о видах IPO, причинах и этапах проведения IPO вы можете прочитать в упомянутой статье про IPO.

«открытие брокер»

Компания входит в состав одноименной финансовой группы, однако считается самостоятельной структурой. Брокер находится на 6-м месте в рейтинге Московской биржи по количеству клиентов. Доступ к IPO осуществляется через кипрское дочернее предприятие. Инвестор участвует в размещениях на NASDAQ и NYSE.

Это объясняется тем, что доступ к IPO не является основной услугой компании.

«тинькофф инвестиции»

Возможность вложения денег в IPO появляется только после открытия премиального брокерского счета. Компания постоянно развивается, число клиентов увеличивается, что объясняется агрессивной маркетинговой политикой. Инвесторам предлагаются такие условия:

• порог вхождения: 5000 долларов;
• комиссия за приобретение первично размещенных акций: 2%;
• плата за продажу ценных бумаг: 0,25%;
• бесплатное обслуживание счета при хранении активов на сумму более 3 млн руб. (в остальных случаях списывается 990-3000 руб.);
• lock-up отсутствует, продажа акций возможна в любое время, однако при этом списывается комиссия 0,25%.

Информации о размещениях, отчетов о заключенных сделках в свободном доступе нет. Узнавать новости можно будет только после открытия счета. К преимуществам «Тинькофф Инвестиций» относятся:

• наличие лицензии ЦБ РФ;
• отсутствие периода ожидания;
• невысокие комиссии.

Недостатком считается небольшой выбор ценных бумаг первичного размещения.

«финам»

Услуга доступна только квалифицированным инвесторам. Порог вхождения составляет 1000 долларов. Чтобы просмотреть список доступных акций, нужно перейти в раздел IPO персонального кабинета. Доступ к аккаунту появляется после подтверждения статуса клиента.

Exante

Войти на рынок можно при наличии 10 тыс. долларов. Это возможно тогда, когда собирается группа инвесторов, готовых суммарно вложить 5 млн в размещение компании на бирже NASDAQ и NYSE. Поэтому пользоваться услугами этого брокера может не каждый. Преимуществом считается то, что Exante учитывает мнение клиентов, касающееся той или иной акции.

Freedom finance

Компания Freedom Finance является одним из лидеров по предложениям участия в IPO. Ассортимент бумаг также высок. С 2021 года было рекомендовано 167 компаний выходящих на IPO. Минимальный порог составляет всего 2000$. Для участия в IPO Локап составляет 3 месяца. Средняя

составляет от 10 до 20%

Лицензия ЦБ РФ: брокерская, дилерская, управление ценными б, депозитарная деятельностьМинимальный порог: 2000$Комиссия за вход: от 3 до 5%Комиссия за выход: 0.5%Lockup-период: 3 месяцаАллокация: ~10-20%Ассортимент IPO: широкийНаличие статуса квал. инвестора: требуется

Interactive brokers ipo

Американский брокер предлагает прямой выход на ценные бумаги первичного размещения без периодов ожидания. Для участия потребуется большой капитал (100 тыс. долларов). Комиссия составляет 1-2%. Брокер активно открывает счета для российских инвесторов.

Just2trade

Брокер зарегистрирован на Кипре.

Как видно из статистики Google Trends за последний год, данный брокер уступал по популярности своим конкурентам по рынку IPO. Однако сейчас он начал вырываться вперёд. Вероятно, это может быть связано как раз с тем, что не так давно компания добавила в ассортимент своих услуг предоставление доступа к IPO-инвестициям.

Just2trade входит в состав инвестиционного холдинга Финам, но сам брокер зарегистрирован в офшоре. Компания является одним из популярнейших брокеров, предоставляющих гражданам СНГ выход на мировые рынки. И с недавних пор они предоставляют ещё и доступ к IPO.

В отличие от конкурентов, брокер предоставляет возможность инвестирования в любое понравившееся тебе IPO, а не только в те, которые выберут аналитики. Для опытных воротил рынка, это, безусловно, будет плюсом – наличие большого ассортимента не может быть минусом.

Порог входа намного больше, чем у United Traders, но в 2 раза меньше, чем во Фридом Финанс. Заявка на участие в IPO здесь должна быть не менее 1 000$. Однако, брокер может предоставить тебе кредитное плечо 1:2, и, в таком случае, можно подать заявку на 500$, а недостающие 500$ Just2trade предоставит тебе взаймы.

Комиссии:4% за вход в сделку 0.006$ за акцию (минимум 1.5$) за выход из сделки

LockUp-период:30 дней

Если хочешь выйти из сделки до окончания LockUp-периода, нужно будет заплатить 1.75% от позиции.

Брокер офшорный, а значит, уплата налога на прибыль будет на твоей совести. О том, как платить налоги при работе с офшорными брокерами на блоге есть статья.

Брокер предлагает заработок на партнёрской программе. Можно работать по одной из трёх схем – IB (представляющий брокер), СPA (плата за действие) или комбинированной – CPA IB. При работе по схеме IB брокер будет регулярно делиться с тобой частью комиссий от привлечённых клиентов, а при работе по схеме CPA предполагаются однократные выплаты за регистрацию и депозит клиента (от 6 до 300$ за клиента).

Подытожим.

Преимущества:

 Недостатки:

Open broker limited

Компания входит в группу «Открытие» и дает возможность инвестирования от 300 тыс. долларов.

Комиссия достаточно высока (7,5%), однако это компенсируется отсутствием lock-up. Инвестировать могут любые клиенты.

Roboforex

Купить акции через этого брокера проще всего. К преимуществам покупки относятся:

• необязательность получения особого статуса;
• сумма вложения от 50 долларов;
• комиссия за регистрацию сделки 1,5 доллара (та же сумма списывается при закрытии);
• отсутствие привязки дополнительной платы к стоимости активов;
• возможность использования кредитного плеча.

United traders

Компания зарегистрирована на Британских Виргинских Островах – сразу учитываем, что это несёт в себе неторговые риски, связанные с офшорной регистрацией брокера.

Брокер с наиболее агрессивным маркетингом среди рассматриваемых. Предоставление доступа к IPO здесь, на сегодняшний день, является ключевой услугой, в отличие от конкурентов, которые в плане предоставления услуг более универсальны.

United Traders отличаются от конкурентов, с одной стороны – самым низким порогом входа (всего от 50$), а с другой стороны – самыми высокими комиссиями.

Рассмотрим условия.

Комиссии:3% за вход в сделку 20% от прибыли 1.75% при закрытии сделки

LockUp-период:95 дней

Если хочешь выйти из сделки до окончания LockUp-периода, нужно будет заплатить примерно 10-20% от позиции (зависит от конкретного инструмента).

United Traders славится своей аналитикой – они предлагают участвовать только в тех IPO, которые считают перспективными. И эта тактика даёт плоды – судя по статистике, которую предоставляют UT, большинство сделок приносят клиентам десятки и сотни процентов прибыли.

Но давай не будем, пожалуй, записывать это в преимущества компании. И на это есть 2 причины.

Во-первых, кто мешает инвестору брать идеи United Traders и реализовывать их через других брокеров?

Во-вторых, ходят слухи, что свои идеи Объединённые Трейдеры заимствуют у Фридом Финанс. И, надо сказать, это очень похоже на правду. Вероятно, что United Traders является просто посредником между инвестором и брокером Фридом Финанс, являя собой некий инвестиционный пул, благодаря которому клиенты могут участвовать в IPO совсем небольшими суммами.

Брокер офшорный, а значит, уплата налога на прибыль будет на твоей совести. О том, как платить налоги при работе с офшорными брокерами на блоге есть статья.

У United Traders есть партнёрская программа, что, несомненно, является преимуществом. Компания платит до 50% от комиссий привлечённых тобой клиентов.

Итак, подытожим.

Преимущества:

 Недостатки:

Алгоритм участия в ipo

Для того, чтобы поучаствовать в IPO, инвестору нужно:1. Открыть счёт у одного из брокеров, предоставляющих доступ к IPO.

2. Внести на счёт средства.

3. Подать заявку на участие в приглянувшемся IPO. Заявка означает желание инвестора купить акции конкретной компании, которая выходит на IPO ещё до их размещения на бирже.

4. Заявка обычно исполняется лишь частично — так как желающих поучаствовать в IPO обычно довольно много, а количество акция, выделенных на предварительную продажу, ограничено.

5. После аллокации (распределения акций) незадействованные средства заявки брокер возвращает на твой счёт.

6. С момента начала торгов на бирже наступает LockUp-период — это срок, в который нежелательно закрывать позицию. То есть, акции продавать нельзя, но если очень хочется, то можно 🙂 За продажу акций в LockUp-период с тебя возьмут дополнительную плату (штраф).

LockUp-период обычно длится 1-3 месяца (в зависимости от условий брокера). По утвержденям некоторых брокеров, его длительность рассчитана таким образом, что продавая приобретённые акции именно по окончанию LockUp, инвестор будет получать максимальную прибыль (имеется в виду усреднённый результат по усреднённому IPO).

7. После окончания LockUp-периода (или же в LockUp, но со штрафом) инвестор может закрыть позицию и зафиксировать прибыль либо убыток.

Бкс (брокер)

Фирма дает возможность инвестирования в акции первичного размещения, однако в персональном кабинете такие финансовые инструменты отсутствуют. По всем касающимся таких сделок вопросам обращаются к менеджеру. Брокер БКС также не считается лучшим вариантом для инвестирования в IPO.

Брокер втб

Компания предлагает доступ к IPO, однако условия удобны не для всех инвесторов:

• минимальный порог вхождения составляет 300 тыс. руб. для российского, 50 тыс. долларов для зарубежного рынка;
• для покупки иностранных акций нужно получить статус квалифицированного инвестора;
• купить российские бумаги при соблюдении законодательства может любой клиент.

Согласно отзывам инвесторов, у брокера недостаточно опыта в рассматриваемой сфере, поэтому его стоит избегать.

Втб-брокер

У брокера достаточно узкий ассортимент компаний IPO,критерий отбора компаний  — капитализация более 200 млн долларов. У ВТБ брокера относительно высокий минимальный порог инвестирования — от 50000$, однако отсутствует период локапа и низкие комиссии.

Лицензия ЦБ РФ:  брокерская лицензияМинимальный порог: 50000$Комиссия: 0.15%Lockup-период: отсутствуетАссортимент IPO: узкий, компании с капитализацией более 200 млн $Наличие статуса квал. инвестора: требуется

Другие брокеры ipo

Помимо перечисленных брокеров участие в IPO предлагают и другие брокеры, например, АТОН, Финам, Открытие-брокер, Альфа-банк. Но в целом их условия менее выгодны, по сравнению с перечисленными. Также участие в IPO предлагает ряд зарубежных брокеров, популярных на российском рынке, например Exante, Just2Trade (дочка Финам), Interactive Brokers.

Как принять участие в ipo

Здесь я выложу краткую инструкцию «Как инвестировать в IPO».

1. Прежде всего важно помнить что любые инвестиции в IPO являются высокорискованными. Вы можете потерять свои вложения, вплоть до полной потери. Кроме того участие в IPO доступно только квалифицированным инвесторам.
2. Для участия в IPO необходимо открыть инвестиционный счет у брокера, который предоставляет доступ к инвестированию в IPO.
3. Пополнить открытый счет на сумму минимального порога. Это можно сделать банковским переводом или картой. У многих брокеров минимальная сумма инвестирования в IPO начинается от 5000$ и более.
4. В личном кабинете клиента необходимо падать поручение на покупку акций выбранной компании эмитента, для этого необходимо выбрать ее тикер. Того или иного эмитента можно выбрать в календаре IPO выбранного вами брокера. В поручении необходимо указать желаемую сумму участия и подтвердить операцию

Какого ipo-брокера выбрать?

Среди представленных брокеров нет однозначно плохих или хороших брокеров – у каждого из них есть свои плюсы и минусы. Какого брокера выбрать именно тебе – зависит от твоих целей и возможностей. Например, мне, в первую очередь, важен размер комиссий и наличие партнёрской программы (так как у меня есть этот блог, и я могу зарабатывать на привлечении клиентов).

Учитывая мою стратегию (вложение в рисковые инструменты не более 5-10% портфеля) и объём инвестиционного портфеля (на момент написания статьи – порядка 2 миллионов рублей), я, пожалуй, с большим трудом мог бы себе позволить IPO от Фридом Финанс, да и партнёрка там не привлекательна.

Выбирая из Just2trade и United Traders, я, конечно, сделаю выбор в пользу Just2trade – порог входа, в общем, приемлемый для моей стратегии и объёма портфеля, и комиссии меньше, чем в UT. Кроме того, в Just2trade в 3 раза короче период LockUp, а значит, для того, чтобы регулярно участвовать в IPO (когда у тебя одновременно открыто несколько сделок), хватит и двойного минимального депозита (с учётом того, что заявки по IPO обычно исполняются не на всю заявку, а частично).

Причём, выбрав для себя Just2trade, я планирую вкладываться только в те IPO, которые будут рекомендовать аналитики Фридом Финанс (ну и United Traders, соответственно). Вроде как у них неплохо получается отбирать годные IPO.

***

Если не вдаваться в детали, то, в целом, можно разделить инвесторов на 3 группы, которые будут соответствовать этим трём брокерам:1. Инвесторам с небольшими портфелями больше подойдёт, конечно, United Traders, так как только этот брокер предоставляет столь низкие пороги входа. Я бы рекомендовал рассматривать IPO от United Traders инвесторам с объёмом портфелей до 20 000$, причём непосредственно на IPO выделять не более 10% портфеля.

2. Инвесторам со средними портфелями больше подойдёт Just2trade, так как порог входа уже будет им по зубам. Я бы рекомендовал рассматривать IPO от Just2trade инвесторам с объёмом портфелей от 20 000 до 50 000$, причём непосредственно на IPO выделять не более 10% портфеля.

3. Инвесторам с большими портфелями больше подойдёт Фридом Финанс, так как для больших денег важна надёжность, подкреплённая регулированием РФ и отличной репутацией данного брокера.

Я бы рекомендовал рассматривать IPO от Фридом Финанс инвесторам с объёмом портфелей от 50 000$, причём непосредственно на IPO выделять не более 10% портфеля.Ещё раз подчеркну, что это общий случай. Для выбора конкретного IPO-брокера тебе нужно ориентироваться на свои собственные критерии – что важнее именно для тебя.

Не забывай о рисках друг! Доброй прибыли!

Регистрация в United Traders

Регистрация в Just2trade

Регистрация во Фридом Финанс

Критерии выбора ipo брокера

На что же стоит ориентироваться при выборе брокера? Я предлагаю обратить внимание, прежде всего, на следующие критерии:

 Рассмотрим трёх популярных IPO брокеров, предлагающих услуги клиентам из СНГ – United Traders, Just2trade и Фридом Финанс.

Лучшие брокеры для участия в ipo на сегодня

Самыми популярными и лучшими брокерами с наиболее выгодными условия участия в IPO являются QBF, Freedom Finance, United Traders, ВТБ и Тинькофф.  Ниже рассмотрим основные условия перечисленных брокеров. Для начинающего инвестора, про то кто такие брокеры и чем они занимаются вы можете ознакомится в отдельной статье.

Лучшие зарубежные брокеры для участия в ipo

За границей подобной деятельностью занимаются многие инвесторы, список посредников также широк. В рейтинг вошли 5 компаний, предлагающих лучшие условия.

Плюсы и минусы ipo-инвестиций

К плюсам можно отнести:

К минусам относится:

 Однако, несмотря на высокие торговые и неторговые риски, а также высокие пороги и комиссии, IPO-инвестиции пользуются популярностью у инвесторов, поскольку манят своей доходностью, многократно превышающей доходность рынков акций.

Понятие ipo простыми словами

Так называют первое публичное размещение ценных бумаг. Такая процедура помогает развивающимся компаниям привлекать средства для расширения бизнеса или покрытия долгов. С помощью IPO инвесторы могут приобретать как вновь выпускаемые бумаги, так и акции участников, желающих выйти из бизнеса.

В России такое явление встречается реже, чем, например, в США или Китае. Компании в этих странах выходят на биржу постоянно, что объясняется большим количеством эмитентов, развитой инфраструктурой, особенностями психологии инвесторов.

Риски инвестирования в ipo

Процент одобрения по лучшим размещениям составляет 5-10%. Такие IPO чаще всего демонстрируют уверенный рост. У неудачных размещений процент одобрения может достигать 100%. Стоимость акций падает на десятки процентов, или компания покидает биржу. Такое случается достаточно часто. Доходность инвестирования может снижаться из-за изменений в законодательстве.

Сколько можно заработать на ipo в россии?

Прежде чем участвовать в IPO в России через какого-либо брокера, сначала следует узнать, сколько на этом можно заработать. Самым оптимальным и проверенным способом аккумуляции прибыли с этого дела будет покупка всех предложенных IPO на равнозначные суммы.

Взгляните на эту таблицу, и всё сразу станет ясно:

Понятное дело, дела идут не у всех одинаково хорошо и некоторые IPO после Lock Up периода могут демонстрировать более низкую цену, чем ожидал инвестор. В колонке “Цена открытия” такие проекты помечены красным цветом.

Сравнение ipo-брокеров

Для более удобного сравнения, я свёл данные по брокерам в таблицу:

Сравнительный анализ лучших российских брокеров

На фоне повышения интереса инвесторов брокеры начали массово внедрять платформы для вложения денег в IPO. В топ вошли отечественные компании, предлагающие лучшие условия.

Тинькофф инвестиции

Ассортимент IPO  у этого брокера достаточно узкий, кроме этого участие в IPO доступно только премиальные клиентам. Однако у брокера относительно низкие комиссии на вход и выход, комиссии на прибыль вовсе нет.

Лицензия ЦБ РФ:  брокерская, дилерская, депозитарная лицензияМинимальный порог: 5000$Комиссия за вход: 2%Комиссия за выход: 0.25%Комиссия с прибыли: нетLockup-период: нетАссортимент IPO: узкийНаличие статуса квал. инвестора: требуетсяДоступ к инструменту: только премиальные клиенты

Фридом финанс

Брокер зарегистрирован в РФ и имеет все лицензии на осуществление брокерской деятельности в России. Единственный российский брокер, акции которого торгуются на одной из крупнейших мировых бирж – NASDAQ.

Как видишь, это самый надёжный брокер из представленных. Очень серьёзная репутация – на NASDAQ кого попало не берут.

С другой стороны, за надёжность лицензированного российского брокера придётся заплатить более сложной процедурой открытия счёта – скорее всего, придётся посетить офис и пройти через небольшую бюрократическую волокиту. Но если ты намерен инвестировать ощутимую для себя сумму, то надёжность, определённо, того стоит.

Компания предоставляет широкий выбор услуг – через этого брокера можно выходить как на российский рынок, так и на мировые площадки.

Деньги можно внести без комиссий в любом отделении брокера (представительства есть почти во всех крупных городах). Можно перевести деньги и онлайн, но, в таком случае, придётся платить комиссию.

Комиссии за участие в IPO сопоставимы с комиссиями Just2trade, но порог входа здесь выше. Заявка на участие начинается от 2 000$.

Комиссии:за открытие сделки тебе придётся отдать 5% от позиции (при депозите от 20 000$ эта комиссия будет 4%, а от 50 000$ — 3%) 0.5% за выход из сделки

LockUp-период:95 дней

Если хочешь выйти из сделки до окончания LockUp-периода, нужно будет заплатить процент от позиции, величина которого будет разниться по каждой конкретной сделке.

Так как брокер является налоговым агентом РФ, он сам будет удерживать налог на прибыль – тебе не нужно будет об этом беспокоиться.

Есть партнёрская программа, но она неполноценная, в том плане, что зарабатываются там не деньги, а баллы, которыми можно компенсировать комиссии. Конечно, если ты являешься клиентом компании, и при этом привлекаешь небольшое количество новых клиентов – то эти баллы будут аналогичны реальным деньгам.

Подведём итог.

Преимущества:

 Недостатки:

Хочу участвовать в ipo. какого брокера выбрать?

Через какого брокера в россии можно участвовать в ipo: сравнение условий площадок

Есть несколько структур, предлагающие проводить российским инвесторам IPO-сделки.

Мы сделали выборку и анализ крупных IPO игроков:

1. EXANTE.
2. Открытие Брокер.
3. Финам.
4. Freedom Finance.
5. Тинькофф-Инвестиции.

В частности, были изучены пороги входа, ассортимент IPO, комиссии брокеров и локап-периоды. В итоге, получился полезный материал, позволяющий правильно выбрать не только участников рынка IPO, но и брокера.

1 место: EXANTE — брокер для участия в IPO в России

Данный европейский брокерский дом на рынке с 2021 года. Он позволяет участвовать в IPO в России напрямую. У него отсутствуют Lockup-периоды. Минимальная сумма участия в первичном размещении бумаг компании для частных инвесторов составляет 10 000 евро.

Условия ввода и вывода у брокера EXANTE следующие:

Кстати, у него отсутствуют Lockup-периоды. Брокер предлагает инвестировать только в одно IPO Agora. Каких-либо других анонсов от него не поступало. Также существует пул инвесторов €5 млн., который позволяет выбрать абсолютно любое IPO, которое можно найти в списке NASDAQ и NYSE.

Среди ключевых преимуществ EXANTE:

• прямой выход на IPO;
• нет lockup-периодов;
• круглосуточная поддержка;
• низкие комиссии.

Среди недостатков EXANTE:

• большой порог входа;
• IPO-сделки – непостоянное явление, которое зависит от настроения инвесторов.

Ответственность и надежность данного брокера предоставлена тремя регуляторами: Cyprus Securities and Exchange Commission (Кипр), MiFID, Financial Conduct Authority (FCA).

💡 хроники ipo: выбор брокера